DRAM合约价Q3涨幅预计放缓至13%-18%，但供应紧张仍将持续

内存价格持续上涨的势头可能终于要放缓了，因为PC和智能手机买家已经逼近了预算所能承受的极限。

Q2已成定局，Q3涨势将"放缓"

台湾市场观察机构TrendForce估计，DRAM合约价格上涨推动行业收入在日历第二季度环比跃升59.5%，达到1547.3亿美元。

该分析机构目前预计，常规DRAM合约价格涨幅将在第三季度"放缓"至环比13%至18%。这反映出需求正从大容量RDIMM转向低容量产品，同时也反映了"PC和智能手机客户吸收进一步涨价的能力有限"。

即便是13%到18%的涨幅，按任何正常标准来看仍然是惊人的涨幅。TrendForce警告称，供应商库存仍处于历史低位，总出货量预计仅小幅增长。换句话说，价格涨势只是放慢了，而供应紧张的局面在可预见的未来仍将持续。

欧洲PC出货量将急剧下滑

这一预测发布之前，市场情报公司Context曾发出警告：随着元器件成本上涨推高整机价格，欧洲PC出货量将出现更大幅度的下滑。

Context预测，第三季度笔记本电脑出货量将同比下降6.4%，第四季度将下降20%。台式机的情况更为严峻，预计第三季度出货量下降约20%，第四季度下降近30%。

尽管出货量在下滑，PC厂商却依然赚得盆满钵满，因为更高的价格到目前为止已经远远弥补了销量下降带来的损失。今年早些时候，联想曾公开表示，通过将重心转向高端设备，成功避开了内存危机的冲击。

Context指出，企业买家正在尽可能延长设备更新周期，只有在升级不可避免时才会采购新PC。

"PC的更新换代周期并没有消失，但围绕它的经济逻辑已经变了，"Context高级分析师Marie-Christine Pygott表示。

"对于渠道商而言，机会越来越多地在于帮助客户确定哪些设备必须更新、哪些设备可以继续服役更长时间，以及在哪些情况下投资更新、性能更强的系统在商业上是合理的。"

AI PC并未真正引爆换机潮

至于厂商曾寄望能引发大规模换机潮的AI PC，Context表示，近期购买活动的主要驱动力是Windows 10停止支持。虽然具备AI功能的PC在流入欧洲供应链的设备中占比越来越高，但这主要是因为AI功能正在成为新设备的标配。

三巨头聚焦高端，二线补位成熟制程

TrendForce指出，三大内存厂商继续将重心放在面向AI市场的高端产品上。三星得益于其率先量产HBM4，而SK海力士在三大供应商中HBM占总出货量的比例最高。美光则在优先发展价格更高的服务器DRAM。

这导致南亚、华邦和力积电等二线厂商不得不承担起满足DDR4和DDR3等成熟制程产品需求的任务。