英特尔：AI热潮推高服务器芯片需求，CPU短缺将在4月前达到顶峰，可能影响PC处理器供给

英特尔预计其CPU短缺将在第一季度达到高峰。公司指出，当前人工智能数据中心的蓬勃发展正带来对其服务器处理器的意外强劲需求，这可能会对PC芯片需求造成一定冲击。

上述言论出自英特尔第四季度财报。财报显示，公司营收同比下降4%，至137亿美元，与上一季度基本持平，略高于华尔街分析师的平均预期以及公司自身此前的预测。

这家总部位于加州圣克拉拉的公司报告称，非GAAP每股收益为15美分，同比增长15%，也高于分析师共识预期和公司自身预期。非GAAP毛利率为37.9%，同比下降4.2个百分点，但仍好于公司预期。

在财报电话会上，英特尔CFO David Zinsner表示，公司CPU供应状况将在第一季度（3月底结束）之后逐步改善。对此，公司CEO陈立武（Lip-Bu Tan）指出，尽管面临持续的供应短缺，英特尔仍超预期完成了财务目标。

他表示：“我们在供应受限的情况下取得了这些成果，而这种限制显著削弱了我们充分把握基础市场强劲需求的能力。我们正在积极采取措施解决这一问题，更好地满足客户需求。”

在讲话接近尾声时，陈立武补充道：“我对我们无法完全满足市场需求感到失望。我和我的团队正夜以继日地努力提升晶圆厂的效率和产出。”

受供应限制影响，英特尔预计第一季度营收将在117亿至127亿美元之间。按区间中值计算，这将环比下降约11%，同比下滑3.9%。

财报发布后，英特尔股价在盘后交易中下跌逾12%，至47.60美元。

AI驱动的服务器CPU需求令英特尔措手不及

第四季度，英特尔数据中心与AI业务部门实现营收47亿美元，同比增长9%，成为增长最快的业务板块。Zinsner表示，这是公司本十年来该部门“最快的环比增长”，并指出“如果我们有更多供应，营收本可以显著更高”。

陈表示，数据中心收入的增长源于AI数据中心对传统服务器CPU产品的“非常强劲”需求。

他强调：“AI工作负载的持续普及和多样化，正对传统及新型硬件基础设施造成显著产能压力，进一步凸显了CPU在AI时代日益关键且不可或缺的作用。”

鉴于当前的CPU短缺，Tan表示，公司“正专注于快速提升可用产能，以支持我们所看到的显著需求增长，包括与关键客户合作，满足其2026年以后的需求”。

在解释服务器CPU需求激增的驱动因素时，Zinsner特别提到了AI推理工作负载，尤其是能够自主运行的AI智能体（AI agents）。

他表示：“世界正从人类发起的请求，转向由计算机间交互驱动的持续性、递归式指令。作为协调此类流量的核心组件，CPU不仅将推动传统服务器的更新换代，还将催生全新的需求，扩大整体装机规模。”

Zinsner指出，过去两个季度的服务器CPU需求令英特尔始料未及，尤其来自超大规模客户的需求变化尤为明显。

他说：“如果回看大约六个月前的市场展望，当时普遍预期的是每个服务器的CPU核心数会增加，但服务器出货量（units）并不会增长——我们当时与所有超大规模客户沟通时，他们传递的都是这一信号。”

“但显然，在第三季度和第四季度，出货量迅速攀升。就在本次电话会议前不久，我们与其中一些客户交流时，已感受到这种趋势将持续多年。”他补充道。

尽管Zinsner表示，作为芯片制造商，英特尔的优势在于“能尽可能挤出更多产能”，但他承认，公司“并未按照数据中心出货量会如此大幅增长的预期来管理供应”。

AI热潮或冲击PC业务收入

Zinsner还表示，CPU供应紧张继续影响客户端计算事业部（Client Computing Group），该部门营收同比下降7%，至82亿美元。为此，公司不得不优先生产高端和中端处理器，削减低端型号的产量。

“我们将所有额外产能都投入到数据中心领域，以满足客户需求。”他说。

这位CFO还指出，基于这些决策，英特尔预计市场份额将出现“调整”，但他强调，公司此举是为了服务其核心客户。

“我们的首要任务是服务主要客户。显然，我们在数据中心端有重要客户，在客户端也有重要的OEM客户。我们必须优先将有限的供应分配给这些客户。”他说道。

在电话会议早些时候，Zinsner还提到，公司正受到其他关键零部件短缺的影响，这可能限制今年的客户端收入。他表示，这一切都源于AI数据中心建设的持续热潮。

“在过去几个月，由于AI基础设施快速扩张带来的强劲需求，全行业在DRAM（内存）、NAND（存储）和基板（substrates）等关键组件的供应正承受越来越大的压力。”他说。