AWS 2026年Q1财报：AI 正推动新一轮云增长，且增长加速

亚马逊云科技（AWS）正以15个季度以来的最快速度增长，亚马逊总裁兼CEO安迪·贾西表示，他看不到这种快速增长有任何结束的迹象。

贾西在周三举行的亚马逊2026财年第一季度的财报电话会议开场发言中告诉金融分析师们，亚马逊云科技目前的年化收入运行率已达到1500亿美元。

“一个体量如此庞大的业务还能以如此快的速度增长，这是非常罕见的，”他说，“上一次我们看到这种增速时，AWS的体量大约只有现在的一半。”

贾西还表示，他从未见过哪种技术能像AI这样迅速崛起。

“亚马逊已经是行业的领导者，而且各家公司仍在持续选择AWS来发展AI，”他说，“为了让大家更直观地理解我们的增长速度：在AWS推出三年后，它的年化收入运行率为5800万美元。而在这波AI浪潮开启后的头三年里，AWS的AI年化收入运行率已超过150亿美元，规模几乎是当时的260倍。”

贾西表示，客户选择AWS发展AI的原因有很多。首先是AWS拥有比竞争对手更广泛的能力，包括使用SageMaker进行模型构建（可将训练时间缩短多达40%），以及利用Amazon Bedrock提供的前沿模型组合来实现高性能推理。

“我们很高兴能将OpenAI的模型引入Bedrock，”他说，“昨天我们上线了OpenAI的GPT-5.4模型，5.5版本也即将到来。昨天，我们还启动了由OpenAI驱动的Amazon Bedrock托管智能体（managed agents）预览版，这是一种有状态的运行时环境，能够让任何组织以生产级规模构建生成式AI应用和智能体。我们相信，现代化的智能体应用将是有状态的，这项新技术将迅速加速智能体AI的普及。OpenAI表示他们已经看到了对该新产品前所未有的需求，我们也看到了客户极其浓厚的兴趣。”

贾西指出，企业从AI中获得的大部分价值将通过智能体来实现，而AWS客户正在使用AWS的Strands Agents结合他们的专有数据来构建智能体。他表示，Strands的下载量已超过2500万次，仅在本财年第一季度，下载量就是上一季度的三倍。

客户可以使用Bedrock AgentCore以企业级的规模、安全性和可靠性来部署智能体，贾西透露，目前平均每10秒钟就有一个智能体通过它被部署。

“我们还为Kiro、Transform、Connect和Quick中的编码、软件迁移、业务运营和知识工作者提供开箱即用的智能体，这些产品持续受到客户共鸣。使用Kiro的开发者数量环比翻了一番多，企业客户的使用量增长了近10倍。客户使用Transform在迁移和现代化工作负载时，节省了超过156万小时的人工工作量。使用Quick的新客户数量环比增长了四倍多，我们昨天刚刚宣布了Quick桌面应用的V1版本。它的功能非常吸引人，可以查询你的电子邮件、日历、Slack、本地文件以及其他你每天使用的多个应用程序，以此标记重要通讯、检索并总结信息、提出建议、撰写并向他人发送通讯，甚至创建智能体来高亮显示或自动完成过去需要你自己动手的工作。”

贾西表示，企业客户选择AWS的另一个原因是，随着他们扩大AI的使用规模，他们希望推理计算能靠近他们的其他应用和数据，而目前AWS承载的数据和应用比其他任何地方都多。

“随着客户扩大AI的使用规模，他们也希望使用额外的非AI服务，而他们选择AWS是因为我们构建了迄今为止最广泛、最强大的核心产品，”他说，“我们在计算、存储、数据库、分析、安全等领域提供了数千项功能。……而且，AWS拥有所有AI和基础设施提供商中最强的安全性和运营表现。”

贾西表示，AWS的芯片业务继续快速增长，其规模比许多人意识到的要大得多。该业务在第一季度实现了近40%的环比增长，目前的年化收入运行率已超过200亿美元，并保持着三位数的年同比增长率。

“如果我们的芯片业务是一家独立公司，像其他领先的芯片公司那样，将今年生产的芯片销售给AWS和其他第三方客户，那么我们的年化收入运行率将达到500亿美元，”他说，“据我们所知，我们的定制硅芯片业务现在已经是全球前三的数据中心芯片业务之一。我们达到这一成就的速度是惊人的，而且我们的定制AI硅芯片势头正劲。”

贾西表示，AWS已经获得了来自Anthropic和OpenAI的非常庞大、多年期、多吉瓦（gigawatt）级别的Trainium芯片承诺，同时也有越来越多的公司（如Uber）押注Trainium。

“我们现在已经获得了超过2250亿美元的Trainium收入承诺，”他说，“我们的Trainium2芯片相比同类GPU，性价比提升了约30%，目前基本已售罄。Trainium3芯片在2026年初刚刚开始出货，性价比比Trainium2高出30%到40%，目前也几乎已被全部预订。而距离广泛供货还有大约18个月的Trainium4芯片，大部分产能也已经被预订。”

贾西表示，AWS最近宣布Meta承诺将使用数千万颗AWS Graviton CPU芯片，以在其大规模业务中，以所需的性能和效率来运行智能体AI背后的CPU密集型工作负载。

“AI通常被视为GPU的故事，但智能体工作负载的兴起——实时推理、代码生成、强化学习和多步骤任务编排——同样在推动巨大的CPU需求，”他说，“随着AI系统从回答问题转向采取行动，随着训练后（post-training）和推理规模的扩大，所需的计算资源会大量依赖CPU。这就是为什么Meta选择了Graviton，它比其他任何x86处理器都能提供高达40%的更好性价比，目前已被98%的头部1000家EC2客户所使用。”

贾西表示，亚马逊对其正在进行的CapEx投资继续保持信心。

“在我们计划于2026年投入的AWS资本支出中，大部分将在未来几年安装到位，”他说，“我们非常有信心这些投资将得到良好的变现，因为我们已经获得了其中相当一部分的客户承诺，并且它将产生可观的运营利润率和投资资本回报率（ROIC）。正如我们一直分享的，AWS增长得越快，我们短期内投入的资本支出就越多。AWS必须在土地、电力、建筑、芯片、服务器和网络设备上预先投入现金，然后才能将其变现，通常这比开始向客户收费要早6到24个月，具体取决于组件。然而，这些资本支出投资所资助的资产拥有多年的使用寿命：数据中心的使用寿命超过30年，芯片、服务器和网络设备的使用寿命为五到六年。”

在财报电话会议的问答环节，当被问及未来AWS需要为芯片业务投入多少资金时，贾西表示这将是一笔“巨大”的开支。

“我们确实认为这是一个真正的‘一生一次’的机会，每一个我们所知的应用都将被重塑，而且还有许多我们从未想象过或梦想过能构建的新应用，正在开始被构建，并将在未来被构建出来，”他说，“而这一切都将建立在AI之上，并大量消耗CPU和核心资源。因此，我预计我们将在未来几年投入巨额资本来抓住这一机会。”

当另一位分析师问及AWS的积压订单时，贾西表示第一季度的积压订单为3640亿美元，这还不包括AWS最近与Anthropic宣布的超过1000亿美元的协议。

亚马逊核心数据一览

在截至3月31日的2026财年第一季度，亚马逊报告总营收为1815亿美元，较去年同期的1557亿美元增长15%。

其中包括：北美地区营收1041亿美元，增长12%；国际地区营收398亿美元，增长19%；以及AWS营收376亿美元，增长28%。

该公司还报告了GAAP净收入为303亿美元，即每股2.78美元，较去年同期的171亿美元（每股1.59美元）大幅增长。

展望未来，亚马逊预计第二财季营收将在1940亿美元至1990亿美元之间，同比增长16%至19%。